Пасивне VS активне інвестування: що обрати у 2025 році?

27.01.2025

Інвестиції — це потужний інструмент для зростання капіталу, але успіх залежить від вибору стратегії. У світі інвестування часто точаться суперечки щодо того, який підхід — пасивний чи активний — є ефективнішим. У цій статті ми розглянемо особливості кожного підходу, наведемо результати досліджень та реальні приклади, щоб допомогти вам зробити усвідомлений вибір у 2025 році.

Пасивні інвестиції

Це стратегія, при якій інвестори вкладають гроші в акції, які представляють великий список компаній (наприклад, S&P500), і просто слідкують за тим, як змінюється індекс цих компаній. Вони не намагаються бути кращими за ринок, а рухаються разом із ним. Головна ідея – не керувати грошима занадто активно, витрачати менше і довго отримувати прибуток, який схожий на середній рівень у всьому ринку.

Ось кілька прикладів пасивного інвестування:

1. Інвестиції в індексні фонди (ETF)
   Це фонди, які повторюють склад і зміни індексів, наприклад, S&P500. Ти купуєш акції такого фонду, і твій прибуток залежить від того, як змінюється весь індекс.
2. Пенсійні накопичення
   Багато пенсійних програм використовують пасивний підхід, вкладаючи гроші в портфелі, які з часом ростуть разом із ринком.
3. Довгострокові вклади в акції великих компаній
   Наприклад, купити акції компанії, яка входить до індексу S&P500, і зберігати їх роками без частого продажу.
4. Роботи-порадники
   Це автоматизовані сервіси, які самі обирають і підтримують для тебе пасивний портфель, часто базуючись на індексах.

Це прості способи інвестувати без зайвого ризику й постійного аналізу.

На пасивні фонди зараз припадає 25% всіх активів американських фондів.

Активні інвестиції

Ця стратегія відображає підхід, при якому інвестор постійно купує та продає акції або валюту з метою заробити більше, ніж ринок в цілому. Він уважно аналізує ринок, шукає вигідні можливості й намагається передбачити, які інвестиції зростуть або впадуть у ціні.

Ось кілька прикладів активного інвестування:

1. Торгівля акціями вручну
   Інвестор самостійно обирає акції, наприклад, купує дешеві акції сьогодні, щоб продати їх дорожче завтра.
2. Хедж-фонди
   Це спеціальні фонди, які активно керуються професійними інвесторами, що намагаються отримати високий прибуток, використовуючи складні стратегії.
3. Купівля акцій за новинами
   Наприклад, якщо компанія випустила новий популярний продукт, активний інвестор може швидко купити її акції, щоб заробити на зростанні ціни.
4. Інвестування в стартапи
   Люди вкладають гроші в нові компанії, сподіваючись, що ті швидко виростуть і принесуть великий прибуток.

Активне інвестування потребує багато часу, знань і аналізу. Може принести більший дохід, хоча й ризик значно вищий.

Переваги та недоліки стратегій інвестування

	Пасивне інвестування	Активне інвестування
Переваги	– Низькі витрати – Прозорість – Менший ризик людської помилки – Довгострокове зростання	– Потенціал для перевищення середнього ринкового доходу – Гнучкість у змінних ринкових умовах – Можливість використовувати ринкові аномалії
Недоліки	– Відсутність можливості обіграти ринок – Залежність від загального стану ринку	– Високі витрати на управління – Високий ризик неправильного прогнозу

Порівняння підходів: результати досліджень

1. Дослідження Morningstar Research  (2023):
   • Тільки 23% активних фондів обігнали свої пасивні аналоги за останні 10 років.
   • Пасивні фонди показують кращу ефективність у секторах з високою конкуренцією, наприклад, великокапіталізовані акції США.
2. SPIVA (S&P Dow Jones Indices):
   • 90% активних фондів не змогли перевищити показники індексів за 15 років (до 2023 року).
3. Вартість управління активами: Vanguard Study
   • Активне управління часто має високі комісії (1-2% на рік), які суттєво зменшують дохід.
   • Пасивні фонди, як правило, мають значно нижчі витрати — до 0.1% на рік.
4. Патріотичні інвестиції
   • Патріотичні або імпакт-інвестиції обирають ті, хто, крім отримання пасивного доходу, прагне зробити внесок у розвиток суспільства та економіки своєї країни.
   • В Україні яскравим прикладом таких інвестицій є військові ОВДП, які спрямовані на підтримку держави під час війни.
   • Ще одним потужним прикладом патріотичних інвестицій є проєкт “Сімейні молочні ферми”. Це ініціатива, яка крім забезпечення стабільного інвестиційного прибутку, розвиває сільські громади, створює робочі місця та одночасно сприяє розвитку молочного агросектору.

Легендарне парі Баффета

Більшість знають історію, як у 2008 році Уоррен Баффет уклав парі на $1 млн, про те, чи зможе відібрана група хедж-фондів побити результати S&P 500 на періоді в 10 років.

Баффет поставив на Vanguard S&P 500 Admiral (VFIAX), а Protégé на середню дохідність п’яти активних фондів. Парі зіштовхнуло дві основні філософії інвестування: пасивне та активне інвестування.

Баффет виграв парі. Співзасновник Protégé, який залишив фонд у 2015 році, визнав свою поразку.

Хоча в результаті Баффет виграв парі, проте перемога не була очевидною одразу. Коли парі почалося 1 січня 2008 року, ринок впав, і хедж-фонди показали свою перевагу в хеджуванні: фонд Баффета втратив 37%, а хедж-фонди – 23,9%. Однак з 2009 по 2014 рік фонд Баффета випереджав хедж-фонди щороку, і йому знадобилося чотири роки, щоб випередити їх за загальною прибутковістю.

Суперечка була виграна, активне інвестування викрито? — Ні. Ця історія підкреслює, що пасивні стратегії працюють для більшості інвесторів, але це не означає, що активне управління не має свого місця чи потенціалу для успіху.

Що обрати у 2025 році?

Перш за все варто визначити свій тип інвестора. Це можна зробити пройшовши тест «Який ви тип інвестора».

В другу чергу вибір між пасивним і активним інвестуванням залежить від ваших індивідуальних потреб, досвіду та готовності до ризику. Пасивне інвестування залишається відмінним вибором для більшості інвесторів завдяки простоті та низьким витратам, тоді як активні стратегії підходять тим, хто прагне більш високих доходів і готовий працювати над цим. Незалежно від вашого вибору, головне — це дисципліна та довгострокова стратегія.

Читати інші статті